Управляющая компания “Первая” запустила биржевой фонд “Облигации с плавающим купоном” (тикер – СБФР), пишет РБК со ссылкой на пресс-службу управляющей компании. Это первый фонд на российском рынке, который сосредоточился исключительно на плавающих облигациях.
Фонд будет активно управляться. Основными активами портфеля станут «новые» ОФЗ-ПК (выпуск до 2020 года) и корпоративные облигации с плавающей запятой. Согласно этой стратегии, 20% средств могут быть направлены на инструменты денежного рынка, то есть операции обратного РЕПО.
Облигации с плавающим купоном, также известные как флоатеры (от английского float, «плавающий»), имеют переменную процентную ставку купона, которая меняется в зависимости от конкретного индекса. Например, переменные процентные ставки могут быть привязаны к инфляции, ключевым ставкам центрального банка, процентным ставкам RUONIA по межбанковскому кредитованию овернайт, кривым бескупонной доходности ОФЗ и т д. Чем выше процентная ставка по базовому индексу, тем выше доходность облигации, и наоборот. Кроме того, переменные купоны могут также предусматривать премию (фиксированную премию) к ставке купона. Например, ставка купона = ключевая ставка + 5 песо.
Эффективность инвестиционной стратегии оценивается в сравнении с доходностью процентной ставки RUONIA, которая обычно близка к основной процентной ставке. По состоянию на 29 января ставка RUONIA составляет 16%.
RUONIA (Ruble Overnight Index Average) — взвешенная по индексу процентная ставка по рублевым однодневным кредитам «овернайт», отражающая стоимость необеспеченных рублевых заимствований банков с минимальным кредитным риском. Проще говоря, RUONIA — это средняя процентная ставка, под которую крупнейшие банки России выдают друг другу однодневные кредиты.
Генеральный директор УК “Первая” Андрей Бершадский считает, что новый фонд может быть даже более интересным, чем фонды денежного рынка. «Флоатеры представляют собой более сложный вариант инвестирования в условиях изменения процентных ставок по сравнению с фондами денежного рынка. Купонный доход меняется вместе с ключевой процентной ставкой, но тело облигации не уменьшается по мере ее роста». Уровень кредитного риска низкий и доходность сопоставима с фондами денежного рынка», — сказал Андрей Бершадский.
Размер лота – 1 акция. Цена акций на момент создания фонда составляет 10 рублей. Фонд торгуется в основные часы торгов на Московской бирже. Максимальная общая комиссия составляет 0,8% в год.
От редактора
Если вы, как и автор, ищете платформу, которая позволит вам легко анализировать рыночные продукты и выбирать те, которые соответствуют вашему портфелю и стилю инвестирования, мы рекомендуем попробовать InvestingPro.
Мы также предлагаем купон (RUTRADERS4EVER) на дополнительную скидку 10 % на двухлетнюю подписку.
Не забудьте ввести купон в специальное поле при регистрации и оплате!
Читайте в Telegram и ВКонтакте».